O Valor em Risco (VaR - Value at Risk) é a medida estatística que estima a perda máxima potencial de uma carteira em um determinado horizonte de tempo e nível de confiança. No contexto regulatório brasileiro, o BCB exige o cálculo do VaR para apuração da parcela de risco de mercado (RWAMINT) com horizonte de 10 dias e nível de confiança de 99%, conforme Circular nº 3.646/2013. As instituições autorizadas a usar modelos internos devem calcular também o VaR estressado (sVaR) com base em um período de estresse relevante. O resultado é multiplicado por um fator de 3 (ou mais, conforme backtesting) para determinar o capital exigido.
{
"metodologias": [
{
"metodo": "Paramétrico (Variância-Covariância)",
"descricao": "Assume distribuição normal dos retornos. Utiliza matriz de variância-covariância dos fatores de risco. Rápido computacionalmente, mas limitado para distribuições não-normais e opções."
},
{
"metodo": "Simulação Histórica",
"descricao": "Utiliza retornos históricos reais dos fatores de risco para revalorizar a carteira. Não assume distribuição específica, captura caudas pesadas. Requer janela histórica suficiente (mínimo 252 dias úteis)."
},
{
"metodo": "Monte Carlo",
"descricao": "Gera cenários aleatórios com base em processos estocásticos calibrados. Flexível para qualquer tipo de instrumento e distribuição. Computacionalmente intensivo, mas mais preciso para derivativos complexos."
}
],
"parametros_regulatorios": {
"nivel_confianca": "99%",
"horizonte_temporal": "10 dias úteis",
"janela_historica_minima": "252 dias úteis (1 ano)",
"fator_multiplicador_minimo": 3,
"backtesting": "250 dias úteis, violações determinam fator adicional (0 a 1)"
}
}
23450000.00